Sensi del Securities Act del 1933, alcuna offerta di vendita titoli devono essere registrati presso la SEC o incontrare una deroga. Regolamento D (o Reg. D) fornisce tre esenzioni dagli obblighi di registrazione, permettendo alcune società più piccole di offrire e vendere i loro titoli, senza dover registrare i titoli con la SEC.
Articolo 504 D o del regolamento prevede l'esenzione dalla registrazione delle leggi federali sui titoli per alcune imprese, quando essi offrono e vendono fino a $ 1,000,000.00 dei loro titoli in un periodo di 12 mesi.
Una società può utilizzare tale esenzione a patto che non sia una società Blank Check e non ha a redigere relazioni sensi del Securities Exchange Act del 1934. Inoltre, l'esenzione generale non consente alle aziende di richiedere o pubblicizzare i propri strumenti finanziari al pubblico, e gli acquirenti ricevere titoli ristretto, il che significa che essi non possono vendere i titoli senza registrazione o specifica esenzione.
Articolo 504 non consente alle aziende di effettuare una offerta pubblica di titoli negoziabili liberamente ma solo se una delle seguenti condizioni è soddisfatta:
(1) La società registra l'offerta esclusivamente in uno o più Stati che richiedono una dichiarazione di registrazione presentata al pubblico e la consegna di un documento d'informazione di merito per gli investitori;
(2) Una società registra e vende l'offerta in uno stato che richiede la consegna di registrazione e di comunicazione e vende anche in uno stato senza questi requisiti, a patto che l'azienda offre i documenti informativi richiesti dallo Stato in cui la società ha registrato il offrendo a tutti acquirenti (tra cui quelle dello Stato che non ha tali requisiti), o
(3) La società vende esclusivamente in base alle esenzioni di legge statale che permettono sollecitazione generale e della pubblicità, a patto che l'azienda vende solo a "investitori qualificati.
ecurities senza registrazione o specifica esenzione.Articolo 504 non consente alle aziende di effettuare una offerta pubblica di titoli negoziabili liberamente ma solo se una delle seguenti condizioni è soddisfatta:
(1) La società registra l'offerta esclusivamente in uno o più Stati che richiedono una dichiarazione di registrazione presentata al pubblico e la consegna di un documento d'informazione di merito per gli investitori;
(2) Una società registra e vende l'offerta in uno stato che richiede la consegna di registrazione e di comunicazione e vende anche in uno stato senza questi requisiti, a patto che l'azienda offre i documenti informativi richiesti dallo Stato in cui la società ha registrato il offrendo a tutti acquirenti (tra cui quelle dello Stato che non ha tali requisiti), o
(3) La società vende esclusivamente in base alle esenzioni di legge statale che permettono sollecitazione generale e della pubblicità, a patto che l'azienda vende solo a "investitori qualificati.
Articolo 504 non consente alle aziende di effettuare una offerta pubblica di titoli negoziabili liberamente ma solo se una delle seguenti condizioni è soddisfatta:
(1) La società registra l'offerta esclusivamente in uno o più Stati che richiedono una dichiarazione di registrazione presentata al pubblico e la consegna di un documento d'informazione di merito per gli investitori;
(2) Una società registra e vende l'offerta in uno stato che richiede la consegna di registrazione e di comunicazione e vende anche in uno stato senza questi requisiti, a patto che l'azienda offre i documenti informativi richiesti dallo Stato in cui la società ha registrato il offrendo a tutti acquirenti (tra cui quelle dello Stato che non ha tali requisiti), o
(3) La società vende esclusivamente in base alle esenzioni di legge statale che permettono sollecitazione generale e della pubblicità, a patto che l'azienda vende solo a "investitori qualificati.
ecurities senza registrazione o specifica esenzione.Articolo 504 non consente alle aziende di effettuare una offerta pubblica di titoli negoziabili liberamente ma solo se una delle seguenti condizioni è soddisfatta:
(1) La società registra l'offerta esclusivamente in uno o più Stati che richiedono una dichiarazione di registrazione presentata al pubblico e la consegna di un documento d'informazione di merito per gli investitori;
(2) Una società registra e vende l'offerta in uno stato che richiede la consegna di registrazione e di comunicazione e vende anche in uno stato senza questi requisiti, a patto che l'azienda offre i documenti informativi richiesti dallo Stato in cui la società ha registrato il offrendo a tutti acquirenti (tra cui quelle dello Stato che non ha tali requisiti), o
(3) La società vende esclusivamente in base alle esenzioni di legge statale che permettono sollecitazione generale e della pubblicità, a patto che l'azienda vende solo a "investitori qualificati.
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